统计套利

策略简介


统计套利策略主要是利用数量统计的手段,结合对市场微观结构的研究,对各投资标的的预期收益率、标的风险表现和市场可测流动性进行综合优化,并利用股指期货进行对冲,来保证稳定收益、较高流动性和较低风险。该策略交易频率较高,风险易控,属中等收益、中等风险策略。


策略描述


量化海量选股:该策略保持一个约含2500只股票的股票池,通过数量统计的方法进行选股,投资组合的持仓股票数约为1000只左右;

收益率预测:该策略的核心是收益率预测模型,通过对历史数据的整合分析,做出收益率预测模型;

多因子:收益率预测模型建立在寻找多因子的基础上,选中的多因子需具备可预测性;

组合优化:投资组合优化建立在对各种市场系统性风险、交易成本、资金成本、市场冲击成本等因素的分析基础上,组合的结果是对各项限制条件的综合考虑得出的最优结果;

算法交易系统:强大的算法交易系统是实现投资组合交易的前提条件,本策略的执行需要有一个能自动捕捉市场微观特征,具备一定人工智能特性的算法交易系统的支持,以便在尽量达到目标仓位的前提下尽可能减少市场冲击成本。

期现套利

策略简介


期现套利是根据股指期货和其对应的现货发生价格差异(基差)时,买入价格相对低的品种,同时卖出价格相对高的品种以实现无风险套利的策略。由于目前还无法自由融劵卖空股票,所以该策略只有在基差升水的时候才有机会开仓(买入指数成份股/卖空股指期货)。该策略交易频率视市场而定,风险小,属低收益、低风险策略。

期现套利操作简单,交易系统的优劣基本决定了收益的好坏。公司的算法交易系统在这方面比较有优势,只要有机会,期现套利策略就会加到统计套利组合中进行交易。